まもなく新NISA開始から1年。堅実に資産を増やした人がいる一方で、思ったほどリターンを上げられなかった人も少なくない。なぜ明暗が分かれたのか？　プロたちの運用法と’25年の新NISA戦略を大公開！

’24年に稼げなかった人の新NISA投資スタイル

低リスク高配当重視型 投資先……高配当ETF、高配当個別株etc. ’24年リターン……3～15％程度 値上がり益より配当を重視するスタイル。利回り4％超の銘柄が人気だが、株価が安値に放置されて高配当である銘柄も多く、評価されないままズルズル下げる高配当株も。配当以上の含み損を抱えた投資家も少なくない。 テンバガーも狙うグロース投資派 投資先……日米グロース銘柄 ’24年リターン……マイナス～100％以上 超高成長の米テック企業に投資するファンドを積み立て、成長枠では日米グロース株で値上がり益を狙う。爆騰すれば非課税の恩恵を受けられるが、グロースは値動きが荒く、急落して大きな含み損を抱えた人も多数。 安全重視の低リターン型 投資先……バランスファンド、債券etc. ’24年リターン……3～10％程度 日本と海外の株、債券を組み込んだ投信などに投資するスタイル。eMAXIS Slimバランス（8資産均等型）の’24年リターンは10％以上だが、積立投資だと5％程度に落ちるため、「S&P500を買えばよかった」という人も。 ド定番 オルカンorS＆P500派 投資先……eMAXIS Slim全世界株式or米国株式 ’24年リターン……15～30％程度 人気トップ2がeMAXISシリーズのオルカンとS＆P500。同シリーズのオルカンの’24年リターンは約30％、S＆P500は35％を超えるが、積立投資だとほぼリターン半減のため、「年初に一括で買えばよかった」と嘆く人も。 ’24年の日経平均は34年ぶりに過去最高値を更新した。日本株のみならず、海外株も好調を持続し、米国の代表的な株価指数であるＳ＆Ｐ500は’24年末に27％も高騰。「オルカン」と称される全世界の約3000銘柄の株式で構成される株価指数であるMSCIオール・カントリー・ワールド・インデックスも20％もの上昇を記録している。 さらに、S＆P500に連動する一番人気の投信eMAXIS Slim米国株式は新NISA開始以降、買いが殺到した影響で、直近1年のリターンは35％を超え、オルカンに連動するeMAXISシリーズも29％ものリターンを生み出している。 ’24年1月から始まった新NISAを使って、さぞかし多くの人が儲けたに違いないと思いきや、実際にはこのビッグウェーブに乗り切れていない投資家も少なくない。株のみならず債券にも投資する低リスクの投信eMAXIS Slimバランス（8資産均等型）をつみたて投資枠で1月から買い続けたという投資歴1年の40代OLが話す。 「バランスファンドを毎月3万円ずつ積み立てるようにしたら、その価格（基準価格）が1年で10％以上も上がりました。ただ、毎月積み立てているので、実際の利益は5％程度。’24年の1年間の利益は約2万円にしかなってない」 この女性曰く「会社の同僚はS＆P500の積立投資で15％以上の利益を出している」とのこと。リスク分散のために債券を組み入れているだけに、当然の結果ではあるのだが……。