「まずはPHCホールディングス（東P・6523）です。糖尿病製品や臨床検査、医療システムに強い会社で、配下にあるWEMEXは電子カルテや電子処方箋などの医療ITにも強い会社。前身はパナソニックヘルスケアであったりもします。今後は、認証製品の公表や、導入施設の増加に注目です。政策が実際に企業実績に反映されるところを見たいですね」 医療DXが進むなかでは個人情報の保護は必須。そこで、挙がるのがサイバー対策関連である。 「サイバー関連の医療DX周りだとソリトンシステムズ（東P・3040）が代表的な銘柄です。既に医療機関や薬局向けのセキュリティサービスに同社のサービスが採用されている。医療DX、セキュリティ需要、実際のサイバー対策製品という商流が見えてきます。137億円の概算要求されている政策がどの企業の受注や売上になるのか。元請けだけでなく、実際に使われる製品までを確認したいところです」 システムに続いてAI関連ではガバメントAIの本格利用が検討されている。その関連銘柄も有望なのだとか。 「ガバメントAIや国産AIでは、富士通（東P・6702）も見ておきたいところ。デジタル庁のガバメントAI『源内』で評価検証される国産LLMの一つに、富士通の『Takane 32B』が選定されています。現在は実際にガバメントクラウド上で試用・評価が進められており、2027年度には評価を通過した国産AIを政府が有償調達する予定です。政府がAIを使うという“物語”から、実際の政府調達へ移る過程を見る代表的な企業として注目しています」 もう一つは、三菱重工業（東P・7011）を見ておくと全体の方向性が見やすいとか。 「防衛関連での筆頭が三菱重工業ですね。艦艇、ミサイル、航空機、ドローンや無人水上艇などの無人アセット、宇宙まで事業領域が広く、防衛政策の方向性がわかる代表的な企業です。ただ、今後の政府の政策次第ではIHI（東P・7013）の方が直接的な投資があったり、さらに小さな企業に受注が波及する可能性もある。ですから、三菱重工業を一番上がる防衛株と見るのではなく、防衛政策を見るための中心と捉えておくとよいとおもいます」 これらの代表的な銘柄群を挙げつつも、最後に結喜氏は「現在から2026年末までの動きが面白い」と念を押す。 「現在、財務省では来年2027（令和9年）年度予算の概算要求が出揃った状況です。これから予算編成が進み、編成や審議の進行に合わせて財務省から資料が追加されていきます。前年の予算で政府案は12月26日に閣議決定されていました。これから年末にかけて政府予算案が出るなかで、『注目されたテーマに本当に予算がついたのか？』という問いへの答え合わせができます。ここから、年末にかけて、大臣の発言、制度変更、公募、企業IRなどを材料に株価も思惑で動く面白い状況になっていきます」 本連載では次週以降、「今週の株式市場ではこのテーマが動いた」という観点で、億超え投資家結喜氏の見方をお届けする。医療DX、サイバーセキュリティ、防衛など、動きそうなテーマが多いなか、実際に株式投資と政府予算案がどう繋がってるかを理解できれば、投資の一助になるはずだ。 ＜構成／上野智（まてい社）＞ ※株式投資はご自分の判断と責任に基づいておこなってください。